Os contratos futuros são ativos criados para quem busca se proteger contra as oscilações do mercado ou lucrar com essas mudanças.
Com esse tipo de investimento, você pode negociar desde soja até moedas, sempre com um preço definido hoje para liquidação em uma data futura.
No entanto, antes de começar a procurar esses ativos na bolsa, venha conosco nesse conteúdo! Entenda o que são contratos futuros, como funcionam e entre outras informações importantes.
Boa leitura!
O que são contratos futuros?
Os contratos futuros são acordos de compra ou venda de um ativo em uma data futura, por um preço previamente determinado.
Além disso, os investidores realizam essas transações na bolsa de valores, em um espaço chamado mercado futuro, onde negociam diferentes ativos, incluindo moedas, commodities e índices.
Existem também os minicontratos futuros, os quais representam somente uma fração do contrato cheio. Assim, permitem investimentos menores — sendo uma alternativa para quem tem menos capital disponível ou deseja começar com aportes menores.
Por exemplo, enquanto um contrato cheio de índice (IND) é negociado por R$ 1,00 por ponto do Ibovespa, o valor do minicontrato de índice (WIN) é de R$ 0,20 por ponto.
Como funcionam os contratos futuros?
A negociação dos contratos futuros ocorre na B3, onde você envia uma ordem de compra ou venda que, se for aceita, gera um contrato vinculado ao seu CPF ou CNPJ.
Com essa transação, você entra em uma determinada posição. Mas, ao final de cada pregão, a bolsa calcula a diferença entre o preço negociado e o preço de fechamento daquele contrato no dia.
Esse processo é chamado de ajuste diária e a diferença do preço vai direto para sua conta, conforme essa lógica:
- Se você ganhou, o valor é creditado;
- Se você perdeu, o valor é debitado da sua conta.
Caso você não pague esse valor, a bolsa declara você inadimplente, adiciona seu nome a uma lista (compartilhada com os demais participantes do mercado), encerra sua posição e impede que você realize novas operações até quitar a dívida.
Para evitar isso, a B3 também exige que os investidores possuam uma margem de garantia, que a bolsa poderá acionar em caso de inadimplência. Esse depósito de segurança deve corresponder a um percentual da operação.
Além disso, você pode formar essa margem de garantia com outros ativos, como ações, títulos públicos do Tesouro Direto ou papéis de crédito privado.
Quais são os tipos de liquidação dos contratos futuros?
Como muitos contratos futuros envolvem as negociações de ativos como commodities, os investidores podem fazer a liquidação desses valores de forma física — com a entrega dos produtos — ou financeira.
Vamos entender como funciona cada uma:
- Liquidação física: o ativo é efetivamente entregue ao comprador no vencimento do contrato. Os vendedores realizam a entrega em galpões da B3;
- Liquidação financeira: não há a entrega do ativo em si, mas o ajuste em dinheiro das diferenças de preço entre a compra e a venda. Essa é a mais usada nas negociações.
Para que servem os contratos futuros?
Os investidores podem usar os contratos futuros para diferentes objetivo, vamos conhecer os principais:
Hedge (proteção)
Empresas de commodities, exportadores, importadores e entre outras usam essa estratégia para se protegerem contra mudanças desfavoráveis nos preços dos seus produtos ou insumos.
Por exemplo, um produtor de soja pode vender contratos futuros para garantir um preço mínimo pela sua safra, independentemente das oscilações ocorridas até a colheita.
Nesses casos, normalmente os compradores são pessoas realmente interessadas no produto e a liquidação é física, com a entrega das commodities.
Especulação
A especulação é uma estratégia usada por investidores que desejam lucrar com as variações de preço dos ativos. Nesse caso, se o valor do ativo subir, haverá lucro, se cair, haverá prejuízo.
Além disso, é comum o uso de alavancagem — estratégia que permite investir um valor maior do que possui em conta — com o qual o trader consegue adquirir contratos altos e obter retornos expressivos.
No entanto, essa tática é bastante arriscada, pois o preço do ativo pode cair e a pessoa ficar inadimplente por não conseguir arcar com essa diferença.
Quais são os principais tipos de contratos futuros negociados na B3?
Na B3, é possível negociar diferentes tipos de contratos futuros, agrupados conforme o ativo de referência. Vamos conhecer os principais abaixo:
Commodities
São atrelados a produtos físicos, sendo bastante usados por produtores, industriais, importadores e exportadores para fazer hedge, garantindo preços mínimos ou máximos em suas operações.
Assim, a liquidação desses ativos pode ser tanto física quanto financeira, dependendo do objetivo do comprador.
Os principais contratos são:
- Boi Gordo (BG1);
- Café Arábica (ICF);
- Café Conilon Robusta (CNL);
- Soja FOB Santos (SOY);
- Milho com liquidação financeira (CCM).
Ativos financeiros
Nessa modalidade, são negociados moedas como dólar e euro, bem como taxas de juros, os quais são usados tanto para proteção contra variações cambiais (hedge) quanto por traders para especulação.
Os mais populares são:
- Dólar (DOL);
- Mini Dólar (WDO);
- Euro (EUR).
Além disso, você também encontra contratos futuros atrelados a criptomoedas, como o próprio Bitcoin (BIT).
Índices
Os contratos futuros de índice permitem apostar ou se proteger contra movimentos do mercado de ações como um todo. No Brasil, o mais conhecido é o Índice Bovespa (IND) e o Mini Índice (WIN).
Contudo, você também pode investir em:
- Índice S&P500 (ISP);
- Microcontrato S&P500 (WSP).
Para quem é indicado esse tipo de investimento?
Investir em contratos futuros na modalidade especulação exige amplo conhecimento do mercado, acompanhamento constante das suas oscilações e alta tolerância ao risco.
Afinal, essa é uma estratégia que envolve táticas arriscadas, como a alavancagem e os ajustes diários, bem como não há garantia de lucro e as chances de prejuízos são grandes.
Por outro lado, isso também significa um potencial de altos retornos financeiros, o que torna esse investimento atrativo para investidores mais experientes.
Ou seja, pessoas com perfil arrojado, que entendem os riscos e utilizam os contratos para especulação e obtenção de lucros.
No entanto, os contratos futuros não são indicados para quem está começando a investir ou possui um perfil conservador, visto que a volatilidade pode gerar perdas significativas em pouco tempo.
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