Entender o que é alavancagem é importante para o investidor que deseja ampliar sua exposição ao mercado.
No entanto, essa estratégia envolve riscos elevados e exige conhecimento sobre seu funcionamento antes de ser utilizada.
Para ajudar você a entender melhor o assunto, preparamos este artigo. Continue a leitura para conhecer suas características, vantagens, riscos e formas de utilização.
O que é alavancagem nos investimentos?
Primeiro, vamos entender o que é alavancagem: uma estratégia que utiliza capital de terceiros, seja por meio de empréstimos, margem ou instrumentos derivativos, para ampliar o volume de uma operação além do que o investidor teria com recursos próprios.
Desse modo, é possível operar com uma exposição maior do que o capital efetivamente disponível. Por exemplo, se um investidor possui R$ 10 mil e utiliza esses recursos como margem para movimentar R$ 30 mil, ele está alavancado em três vezes.
No entanto, a alavancagem amplia tanto o potencial de ganho quanto a exposição às perdas. Dependendo do instrumento utilizado, os prejuízos podem superar o capital inicialmente destinado à operação.
Por isso, a alavancagem é considerada uma estratégia de maior risco, sendo mais comum em operações de curto prazo, como day trade e swing trade, nas quais o investidor busca aproveitar movimentos rápidos do mercado.
Quais são as vantagens dessa estratégia? E os riscos?
A alavancagem traz benefícios interessantes, mas também exige atenção redobrada aos riscos envolvidos.
Em relação às vantagens, temos como principais:
- Amplia a exposição ao mercado: permite movimentar uma posição maior do que o capital próprio disponível;
- Aumenta o potencial de retorno: ganhos podem ser maiores proporcionalmente ao capital utilizado, caso a operação evolua conforme o esperado;
- Pode otimizar o uso do capital: permite manter parte dos recursos disponíveis para outras finalidades, conforme a estratégia do investidor;
- Possibilita operações específicas: os investidores a utilizam em mercados e estratégias que exigem exposição superior ao capital próprio.
Já os riscos de colocar essa estratégia em prática são:
- A alavancagem amplia a exposição às perdas, assim como aumenta o potencial de retorno;
- Existe o risco de chamada de margem, quando a corretora exige um aporte adicional para cobrir perdas em curso;
- Se o investidor não cumprir essa exigência, a instituição pode liquidar automaticamente suas posições, muitas vezes em condições desfavoráveis.
Portanto, embora a alavancagem amplie as possibilidades de retorno, ela também exige uma gestão de risco rigorosa. Sem esse cuidado, as perdas podem superar em muito o capital que o investidor originalmente possuía.
Quais investimentos permitem o uso de alavancagem?
A alavancagem pode ser usada em diferentes produtos financeiros, mas é no mercado de derivativos, que inclui contratos futuros e opções, que essa estratégia aparece com frequência.
Nos contratos futuros, por exemplo, o investidor movimenta uma posição financeira superior ao valor depositado como margem de garantia. Isso permite maior exposição ao mercado, mas também amplia os riscos da operação.
Nas opções, a alavancagem pode ocorrer devido à possibilidade de obter exposição à variação de um ativo por meio de um investimento inicial menor. Porém, o nível de risco depende da estratégia utilizada.
Além disso, o mercado de câmbio pode envolver operações alavancadas, sendo que algumas plataformas de negociação de criptoativos também oferecem esse tipo de operação, conforme as regras aplicáveis.
No mercado de ações, existem ainda operações com margem, nas quais o investidor utiliza recursos disponibilizados pela instituição financeira para aumentar sua capacidade de compra.
Quais são as principais formas de utilizar a alavancagem?
A alavancagem pode ser colocada em prática de diferentes formas, de acordo com o ativo que você esteja operando.
Entre as estratégias mais comuns, estão:
- Day trade alavancado: o investidor abre e fecha posições no mesmo pregão, aproveitando a margem intradiária oferecida pelas corretoras para operar volumes maiores;
- Contratos futuros de índice ou de dólar: muito usados por quem deseja se proteger de oscilações do mercado ou apostar em uma tendência específica de curto prazo;
- Operações com opções: permitem estratégias como a compra de opções de compra ou de venda, que exigem um investimento inicial menor em comparação à compra direta do ativo;
- Operações estruturadas: combinam diferentes instrumentos, como ações e opções, para estruturar diferentes combinações de risco e retorno, embora ainda possam envolver perdas significativas.
Como colocar a alavancagem em prática?
Antes de iniciar qualquer operação alavancada, é fundamental seguir um processo estruturado.
Afinal, este cuidado reduz a chance de decisões impulsivas e ajuda o investidor a manter o controle sobre o risco assumido.
Veja abaixo o passo a passo:
1. Defina o objetivo da operação
O primeiro passo é entender se a alavancagem será usada para especulação de curto prazo, proteção de uma posição existente ou diversificação estratégica. Afinal, cada objetivo demanda uma abordagem diferente e um nível de exposição específico.
2. Determine o capital que será utilizado
Em seguida, você deve definir quanto capital será destinado à operação alavancada, pois esse cuidado evita comprometer o restante da carteira de investimentos. Nesse caso, o ideal é utilizar apenas uma pequena parcela do patrimônio total nessas estratégias.
3. Estabeleça o nível de risco que pode assumir
Antes de operar, calcule qual seria a perda máxima aceitável, evitando decisões emocionais no meio da operação, especialmente quando o mercado se move contra a posição assumida.
4. Escolha o tipo de operação
Com o objetivo e o capital definidos, é hora de escolher o instrumento financeiro no qual será aplicada a alavancagem, como os contratos futuros, opções ou operações com margem. Ao fazer essa escolha, é importante considerar a liquidez e a complexidade de cada um.
5. Defina estratégias de proteção
Mecanismos como o stop loss podem ajudar a limitar perdas automaticamente. Afinal, sem essa proteção, uma operação alavancada pode gerar prejuízos muito além do planejado inicialmente.
6. Acompanhe e ajuste a posição
O investidor que realizar operações alavancadas precisa acompanhar o mercado de perto e estar preparado para ajustar ou encerrar a posição caso o cenário mude rapidamente. Por isso, o monitoramento é uma etapa indispensável.
A alavancagem é indicada para todo investidor?
Não! A alavancagem exige experiência, controle emocional e conhecimento técnico aprofundado sobre o instrumento utilizado.
Por isso, essa estratégia não é recomendada, por exemplo, para investidores iniciantes, que têm mais dificuldade em lidar com a volatilidade dessas operações.
Além disso, a alavancagem é incompatível com investidores conservadores, que priorizam a preservação do patrimônio e possuem baixa tolerância ao risco.
Por outro lado, investidores experientes, com maior tolerância ao risco e conhecimento sobre o instrumento utilizado, podem utilizar a alavancagem dentro de estratégias específicas. Ainda assim, é fundamental compreender os riscos e estabelecer limites de exposição.
Se você faz parte desse perfil, mas ainda não sabe como incluir essa estratégia em seus investimentos, fale conosco!
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