Você já analisou o rating de crédito das instituições que você investe?
Entre os fatores que devem ser considerados ao escolher os seus investimentos, o risco de inadimplência é um dos principais — especialmente se você pretende seguir uma estratégia mais segura.
Portanto, neste conteúdo, vamos descobrir o que é rating de crédito e qual a influência dessa classificação para a sua tomada de decisões. Boa leitura!
O que é rating de crédito?
O rating de crédito é uma nota dada por agências especializadas a um emissor de títulos, como empresas, bancos e governo. Basicamente, isso representa o risco de inadimplência de um investimento.
Ou seja, indica quando aquele emissor consegue cumprir suas obrigações financeiras, sem causar prejuízo aos seus investidores. Com base nisso, você pode tomar suas decisões de investimento com maior segurança.
Desse modo, para determinar o rating de crédito dos bancos e de demais entidades, as agências consideram diferentes fatores, como:
- Ambiente macroeconômico;
- Indústria atuante;
- Características do negócio da empresa.
Quais são os tipos de rating de crédito?
As agências responsáveis classificam o rating de crédito de diferentes formas. Por isso, é importante conhecer cada um e como funcionam. Vamos analisar abaixo:
Rating por grau
O rating por grau realiza a classificação em uma escola ampla de notas, facilitando a leitura geral sobre o risco do investimento.
Além disso, há ainda uma divisão em dois grupos:
- Especulativo: indica maior risco de inadimplência, mas com possibilidade de rentabilidade mais elevada;
- Investimento: indica baixo risco de crédito, representando as melhores notas de rating.
Rating por nota
Outra classificação de crédito é por notas, as quais avaliam o nível de risco de um emissor, seguindo uma hierarquia detalhada.
Nesse caso, as principais agências costumam atribuir essas notas usando a escala A, B e C, sendo que as maiores são chamadas de high grade.
As notas também são divididas entre as classificações de “especulativa” e “investimento”, na qual a primeira representa maior risco de inadimplência, enquanto a segunda baixo risco.
Quais são as principais agências de rating?
A classificação do rating de crédito é elaborada por agências especializadas em risco, as quais analisam os fatores relacionados aos emissores e determinam o grau de inadimplência.
Portanto, é importante conhecer quais são as principais agências do mercado e como funciona a classificação de cada uma. Vamos conhecê-las abaixo:
Standard & Poor’s (S&P)
É uma agência de classificação de risco de crédito global, criada em 1860 nos Estados Unidos, considerada uma das referências no mercado.
A Standard & Poor’s possui um processo de rating dividido em oito etapas:
- Contrato assinado entre a agência e o emissor;
- Pré-avaliação para revisão das informações importantes;
- Reunião com a administração para revisão e discussão de dados;
- Análise das informações;
- Análise das recomendações pelo comitê de rating;
- Notificação ao emissor com uma prévio dos fundamentos do seu rating de crédito;
- Publicação do rating final ao público;
- Monitoramento de emissores e emissões avaliados.
Além disso, a agência segue a seguinte escala de rating:
| Classificação | Grau | Descrição |
| AAA | Investimento | Capacidade extremamente forte de adimplência |
| AA | Investimento | Capacidade muito forte de adimplência |
| A | Investimento | Forte capacidade de adimplência, mas influenciada pelas condições econômicas e mudanças financeiras |
| BBB | Investimento | Capacidade adequada de adimplência, mas impactada por condições econômicas adversas |
| BB | Especulativo | Menos vulnerável no curto prazo, mas enfrenta grandes incertezas |
| B | Especulativo | Mais vulnerável às condições econômicas, mas atualmente tem capacidade de adimplência |
| CCC | Especulativo | Atualmente vulnerável à inadimplência e dependente das condições econômicas |
| CC | Especulativo | Altamente vulnerável à inadimplência |
| C | Especulativo | Atualmente altamente vulnerável à inadimplência |
| D | Especulativo | Default do pagamento de um compromisso. Também usado quando a empresa apresenta falência |
Moody’s
Essa é uma agência que funciona como subsidiária da Moody’s Corporation, uma empresa fundada em 1909. Por conta disso, conta com experiência e prestígio no mercado, sendo umas das referências em rating de crédito.
A Moody’s realiza a sua classificação em 6 passos, quais sejam:
- Execução do acordo comercial e criação de uma equipe analítica;
- Compartilhamento de informações pelo emissor;
- Reunião da administração com a equipe analítica;
- Início da análise pela equipe analítica e envio ao comitê de rating;
- Entrega da classificação e dos fundamentos;
- Monitoramento contínuo.
Em relação à escala de rating, a Moody’s segue essa escala de longo prazo global:
| Classificação | Grau | Descrição |
| Aaa | Investimento | Mais alta qualidade, com baixo risco de inadimplência |
| Aa | Investimento | Alta qualidade, com baixo risco de inadimplência |
| A | Investimento | Grau superior médio, com baixo risco de inadimplência |
| Baa | Investimento | Médio grau de qualidade e risco de crédito moderado |
| Ba | Especulativo | Sujeitas a risco de crédito substancial |
| B | Especulativo | Sujeitas a risco de crédito elevado |
| Caa | Especulativo | Sujeitas a risco de crédito muito elevado |
| Ca | Especulativo | Estão em default ou muito próximo, com alguma perspectiva de recuperação |
| C | Especulativo | Estão em default e com pouca perspectiva de recuperação |
Fitch Ratings
Outra das principais agências classificadoras de risco, fundada em 1913, que segue uma escala de classificação internacional de longo prazo semelhante a da Standard & Poor’s, vejamos:
| Classificação | Grau | Descrição |
| AAA | Investimento | Capacidade excepcionalmente forte de adimplência |
| AA | Investimento | Capacidade muito forte de adimplência |
| A | Investimento | Forte capacidade de adimplência, mas vulnerável às condições econômicas |
| BBB | Investimento | Capacidade adequada de adimplência, mas com maior probabilidade de alteração por condições econômicas |
| BB | Especulativo | Há elevada possibilidade de inadimplência, mas com probabilidade de mudanças positivas nas condições econômicas |
| B | Especulativo | Pode significar risco significativo de inadimplemento de emissores que estão cumprindo suas obrigações financeiras ou altas chances de recuperação de emissores inadimplentes. |
| CCC | Especulativo | Pode significar risco alto de inadimplemento de emissores que estão cumprindo suas obrigações financeiras ou chances médias ou superiores de recuperação de emissores inadimplentes. |
| CC | Especulativo | Pode significar risco alto de inadimplemento de emissores que estão cumprindo suas obrigações financeiras ou chances médias e abaixo da média de recuperação de emissores inadimplentes. |
| C | Especulativo | Pode significar risco iminente de inadimplemento de emissores que estão cumprindo suas obrigações financeiras ou chances abaixo da média a baixo de recuperação de emissores inadimplentes. |
Como consultar o rating de crédito?
O rating de crédito pode ser consultado diretamente nos sites das principais agências de classificação de risco. As principais empresas internacionais responsáveis por elaborar e divulgar essas classificações são:
As plataformas online são atualizadas conforme novas mudanças e permitem a busca de ratings de crédito específicos, conforme os critérios desejados e disponibilizados por cada empresa.
Qual a importância dessa classificação nos investimentos?
A principal vantagem de analisar a classificação de crédito é conhecer o risco de inadimplência do emissor responsável pelo título que você deseja adquirir.
Desse modo, quanto maior a nota, menor será a chance de inadimplência — também chamada de default — e maior será a segurança daquele investimento.
No entanto, é importante destacar que maiores riscos também podem significar maiores retornos financeiros.
Então, durante sua análise, não considere somente o rating risco de crédito, mas também outros fatores que vão te ajudar a entender se aquele investimento é realmente vantajoso e faz sentido para sua estratégia.Se tiver dúvidas, entre em contato com um dos especialistas da Mosaico e saiba todos os fatores que devem ser considerados ao montar sua carteira de investimentos!
