O buy and hold ganhou fama em 1988, quando um dos maiores investidores da história divulgou que seguia essa filosofia em sua estratégia.
Porém, com tantas alternativas disponíveis hoje e com um cenário financeiro cada vez mais dinâmico, surge uma dúvida: ainda vale a pena adotar essa abordagem?
Venha conosco neste artigo para entender o que é e como funciona o buy and hold, quais são suas vantagens e desvantagens, e como colocá-lo em prática. Boa leitura!
O que significa buy and hold?
O buy and hold é uma estratégia de investimento baseada na aquisição de ativos com a intenção de mantê-los por um longo período de tempo, geralmente de no mínimo 5 anos, sem se preocupar com as oscilações de curto prazo.
Em vez de analisar o melhor momento para entrar e sair do mercado, o investidor foca em empresas de qualidade, deixando o tempo trabalhar a seu favor.
Inclusive, o buy and hold é baseado na análise fundamentalista, executada a partir da avaliação dos princípios de um ativo ou de uma empresa antes do investimento.
Ademais, a estratégia foi popularizada por Benjamin Graham e aperfeiçoada por Warren Buffett, que chegou a afirmar em uma carta aos acionistas da Berkshire Hathaway, em 1988, que seu prazo de posse preferido para bons negócios é o “para sempre”.
Como funciona essa estratégia?
Como o buy and hold é uma estratégia de longo prazo, o investidor que a adota não fica acompanhando o preço das ações diariamente.
Ao invés disso, foca em identificar empresas com fundamentos sólidos, boa gestão e potencial de crescimento consistente ao longo dos anos, que será justamente o período em que a tática produzirá resultados.
Portanto, o primeiro passo para colocar o buy and hold em prática é definir os critérios e fundamentos de seleção. O segundo é realizar uma análise fundamentalista das empresas.
Com base nisso, o holder, como é chamado o investidor nessa estratégia, executa as compras dos papéis que se adequarem aos seus requisitos e mantém esses investimentos.
Durante esses anos, é importante que holder monitore os ativos periodicamente, verificando se as empresas mantêm os fundamentos.
Inclusive, ajustes podem acontecer, principalmente quando alguma empresa deixa de atender aos critérios que motivaram a compra, seja por mudanças na gestão, no modelo de negócios ou nos fundamentos financeiros.
Além disso, o holder deve reinvestir os dividendos e juros sobre capital obtidos a partir desses investimentos, aumentando o potencial dos juros compostos. Assim, a carteira vai crescendo com o tempo, proporcionando o resultado desejado ao final.
Quais ativos funcionam no buy and hold?
O holder pode aplicar a estratégia com ações, especialmente os ativos com histórico consistente de resultados e boas perspectivas de crescimento.
No entanto, o buy and hold também pode funcionar com esses investimentos:
- ETFs: oferecem diversificação e exposição a setores ou mercados inteiros de forma prática, acompanhando índices famosos como o Ibovespa e o S&P 500;
- BDRs: os recibos de ações estrangeiras são outra alternativa interessante, pois replicam o resultados de diferentes títulos do mercado internacional, mas exige uma análise cuidadosa antes da compra;
- Fundos Imobiliários (FIIs): oferecem renda mensal e estabilidade, principalmente aqueles com uma boa gestão, vacância baixa e que fazem parte de um setor consolidado, como os shoppings.
Para quem é indicada a estratégia buy and hold?
Por conta da sua característica principal de ser uma estratégia de longo prazo, recomendamos o buy and hold para investidores que não buscam resultados imediatos.
Ou seja, pessoas que possuem objetivos financeiros como construções de patrimônio para aposentadoria ou geração de renda passiva ao longo dos anos.
Além disso, o buy and hold é recomendado para investidores com tolerância à volatilidade! Afinal, haverá momentos em que a carteira vai oscilar e o holder precisa estar preparado para essas quedas.
Outras características importantes são:
- Possui disciplina para não vender os ativos nos momentos de queda;
- Conhecimento na análise fundamentalista;
- Tendência a estratégias mais simples, mas que exigem monitoramento periódico.
Quais são as vantagens do buy and hold?
O buy and hold tem o potencial de entregar excelentes resultados, desde que faça sentido para os seus objetivos financeiros e perfil de investidor.
Entre os benefícios de adotar essa tática, estão:
- Diminuição dos custos: como o investidor compra e raramente vendo, os gastos com corretagem, taxas e impostos são menores do que em táticas mais ativas;
- Proteção contra decisões emocionais: por ser uma estratégia de longo prazo, há menos risco de vendas precipitadas em momentos de pânico;
- Efeito dos juros compostos: ao reinvestir os dividendos recebidos ao longo dos anos, o patrimônio cresce de forma acelerada e potencialmente expressiva;
- Maior praticidade: por justamente visar o longo prazo, o buy and hold não exige o monitoramento diário, apenas revisões trimestrais ou semestrais da carteira.
E as desvantagens?
Apesar dos benefícios, o Buy and Hold apresenta limitações que merecem atenção. A principal delas o risco de manter ativos financeiros que se desvalorizaram de forma permanente.
Afinal, nem toda empresa que parecia promissora em um determinado momento consegue se recuperar depois de uma crise ou de mudanças estruturais no setor.
Outro ponto importante é que a estratégia exige paciência e disciplina ao longo de muitos anos, o que nem sempre é fácil de sustentar, especialmente em períodos de alta volatilidade.
Além disso, mudanças regulatórias, tecnológicas ou na gestão das empresas investidas podem exigir reavaliação da posição. Isso demanda um acompanhamento mais ativo do que muitos investidores imaginam no início.
Ainda vale a pena investir dessa forma?
Sim, pois o buy and hold continua sendo uma das estratégias mais eficientes para quem tem horizonte de longo prazo e consegue aplicar a análise fundamentalista com rigor.
Inclusive, os resultados de investidores que adotaram essa filosofia ao longo de décadas, como o próprio Buffett, demonstram que o tempo é um aliado poderoso quando se investe em boas empresas.
No cenário atual, com taxas de juros elevadas e um ambiente econômico desafiador, alguns investidores questionam se vale a pena estar em renda variável.
Contudo, é justamente nesses momentos que ações de empresas sólidas costumam ser negociadas a preços mais atrativos, o que pode representar uma boa oportunidade para quem pensa no longo prazo.
Como colocar a estratégia em prática?
O primeiro passo é estudar a análise fundamentalista, pois sem essa base fica difícil selecionar empresas com potencial real de crescimento.
Após entender essa filosofia, você deve definir critérios claros para a seleção dos ativos, como:
- Margens de lucros;
- Dívida;
- Histórico de resultados;
- Posicionamento competitivo;
- Perspectivas do setor.
Com os ativos escolhidos, realize os aportes iniciais e estabeleça uma rotina de acompanhamento periódico, seja mensal ou trimestral.
Lembre-se que essa revisão não tem como objetivo vender o papel na primeira queda, mas verificar se os fundamentos das empresas continuam intactos. Se sim, mantenha a posição.
Por fim, considere fazer aportes regulares ao longo do tempo, pois isso reduz o risco de comprar apenas em momentos de alta e potencializa o efeito dos juros compostos.
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Por mais vantajoso que seja o buy and hold, nem sempre essa será a melhor estratégia para você.
No entanto, saiba que existem muitas outras no mercado e, com certeza, você encontrará uma que se adequa melhor ao seu perfil, objetivos financeiros e prazo.
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