Ao analisar uma ação, muitos investidores observam o preço, dividendos, valor de mercado e liquidez, mas esquecem de outro dado importante: o free float.
Esse indicador revela quanto do capital da empresa circula livremente entre os investidores, servindo de base para diversas decisões no mercado de investimentos.
Portanto, venha conosco nesse conteúdo para entender o que é free float, como funciona, quais os benefícios de incluí-lo em sua análise e muito mais. Boa leitura!
O que é free float em ações?
O free float representa as ações de uma empresa que estão disponíveis para negociação no mercado. Ou seja, os papéis que podem ser comprados e vendidos livremente pelos investidores.
Desse modo, o cálculo desse percentual desconsidera as ações mantidas por acionistas controladores, administradores, membros do conselho e outros investidores estratégicos que, geralmente, não as negociam com frequência.
Além disso, quanto maior o free float, maior a quantidade de papéis circulando na bolsa. Isso favorece a liquidez dos papéis e a entrada e saída dos investidores.
Qual a diferença entre free float e tag along?
Como vimos, o free float indica a quantidade de ações em circulação no mercado. Já o tag along é um direito concedido aos acionistas minoritários caso ocorra a venda do controle da empresa.
Portanto, quando uma companhia é adquirida por um novo controlador, o tag along garante que os acionistas minoritários possam vender suas ações nas mesmas condições oferecidas ao acionista controlador, conforme o percentual previsto na legislação e no estatuto da empresa.
Desse modo, quando o tag along é de 100%, a empresa garante aos acionistas minoritários as mesmas condições de venda oferecidas ao acionista controlador durante a transferência de controle. Isso ocorre no Novo Mercado da B3, enquanto nos demais segmentos o percentual mínimo é de 80%
Para que serve esse indicador?
A principal função do free float é mostrar quanto das ações de uma empresa realmente estão disponíveis para negociação na bolsa.
A partir disso, os investidores, gestores e analistas conseguem entender como o mercado negocia determinado ativo e tomar suas decisões de forma mais assertiva.
Por exemplo, empresas com Free Float muito reduzido costumam apresentar menor volume de negociações, o que pode dificultar operações de compra e venda. Assim, o investidor consegue avaliar se vale a pena escolher aquele ativo ou não.
Além disso, o indicador também é usado para analisar:
- Liquidez das ações;
- Facilidade para comprar ou vender papéis;
- Composição de alguns índices da bolsa de valores;
- Interesse de investidores institucionais;
- Eficiência da formação de preços.
Qual a importância do free float para os investidores?
O Free Float é um indicador importante na análise de ações porque ajuda o investidor a entender o nível de liquidez e a dinâmica de negociação de um ativo no mercado.
Afinal, esse indicador serve como uma referência para avaliar características como:
- Liquidez do ativo: indica o quanto as ações estão disponíveis para negociação, o que impacta diretamente a facilidade de compra e venda dos papéis;
- Eficiência na formação de preços: um maior volume de ações em circulação tende a refletir preços mais ajustados à oferta e demanda do mercado;
- Acessibilidade para grandes investidores: fundos e investidores institucionais utilizam esse indicador para identificar ativos financeiros com capacidade de absorver grandes volumes sem distorções relevantes no preço;
- Critério para composição de índices: a B3 frequentemente considera o Free Float na seleção das empresas que compõem índices da bolsa, como o Ibovespa, o que influencia a visibilidade e a relevância dos ativos no mercado.
Dessa forma, o indicador é uma ferramenta de análise que ajuda a compreender melhor o comportamento e a qualidade de negociação de uma ação no mercado.
Onde consultar o free float de uma ação?
A principal forma de consultar o free float de uma ação é diretamente no site da própria empresa, na página em que são divulgados a sua estrutura acionária atualizada.
Além disso, essa informação fica disponível em plataformas financeiras, corretoras e portais especializados em investimentos, que apresentam dados sobre composição acionária, quantidade de ações em circulação e indicadores de mercado.
No entanto, sempre dê preferência a dados atualizados, pois o free float pode mudar após ofertas públicas de ações, recompra de papéis ou alterações na participação dos acionistas.
Como o free float de uma ação é calculado?
O cálculo do free float é relativamente simples: basta dividir a quantidade de ações disponíveis para negociação pelo total de ações emitidas pela empresa.
A fórmula é a seguinte:
Free float = ações em circulaçãototal de ações emitidas x 100%
Por exemplo, se uma empresa possui 200 milhões de papéis emitidos, dos quais 140 milhões estão disponíveis para negociação, seu free float seria de:
Free float = 140.000.000,00200.000.000,00 x 100%
Free float =70%
No entanto, é importante lembrar que o cálculo desconsidera as ações pertencentes ao grupo controlador, administradores e outros investidores considerados estratégicos.
Qual o valor mínimo do free float de uma empresa?
A Bolsa de Valores (B3) exige que as empresas tenham um free float de, no mínimo, 25% do capital total para continuarem listadas no Novo Mercado, nível 1 e nível 2.
No entanto, o percentual mínimo para as companhias que tiverem ações com volume financeiro médio diário negociado (ADTV) acima de 25 milhões é de 15%. Para isso, essas empresas devem comprovar essa média nos últimos 12 meses.
Independentemente da exigência regulatória, empresas com um Free Float mais elevado oferecem melhores condições de negociação, já que possuem maior volume de ações disponíveis para compra e venda.
Invista com a Mosaico e esteja atento a esses e outros indicadores da bolsa de valores!
Entender o que é free float é apenas o primeiro passo para quem deseja construir uma carteira estratégica e alinhada aos seus objetivos.
Na verdade, existem muitos outros indicadores que o investidor precisa estar atento para tomar decisões assertivas. Ao contar com uma assessoria de investimentos, você consegue se manter atualizado e alinhado a esses índices.
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