Você já reparou que o saldo do seu Tesouro Direto muda todos os dias, mesmo sem você comprar ou vender nada? Entre os fatores que explicam essa variação, está a marcação a mercado!
Esse mecanismo atualiza o valor dos ativos conforme as condições do mercado e entender seu funcionamento ajuda a interpretar oscilações e evitar decisões precipitadas.
Continue a leitura e entenda como esse conceito pode afetar seus investimentos e suas decisões.
O que é marcação a mercado?
A marcação a mercado é o método utilizado para atualizar diariamente o preço de um ativo, refletindo as condições atuais de negociação. Ou seja, o valor do investimento busca refletir quanto ele poderia valer caso fosse negociado naquele momento.
Esse processo é comum principalmente em ativos de renda fixa, como títulos públicos e privados, mas também aparece em fundos de investimento.
Assim, o investidor consegue acompanhar de perto a rentabilidade real da sua carteira, e não apenas uma projeção teórica.
Qual é a diferença entre marcação a mercado e marcação na curva?
Enquanto a marcação a mercado considera o preço atual de negociação do ativo, a marcação na curva atualiza o valor do ativo com base na rentabilidade contratada e na passagem do tempo, sem incorporar as oscilações de preço do mercado secundário.
Por isso, a marcação na curva pode ser utilizada em determinadas situações contábeis e de acordo com as características do investimento e da instituição responsável pela contabilização.
Já a marcação a mercado é mais indicada para quem pode precisar resgatar o investimento antes do vencimento. Nesse caso, é o valor de mercado que determina quanto o investidor efetivamente receberá.
Como funciona a marcação a mercado?
A marcação a mercado é realizada conforme metodologias e critérios definidos para cada ativo e instituição responsável pela sua administração ou contabilização, considerando fatores como:
- Taxa de juros vigente;
- Prazo restante até o vencimento;
- Condições de oferta;
- Demanda pelo ativo.
Assim, quando as taxas de juros sobem, por exemplo, os títulos prefixados já emitidos tendem a perder valor de mercado. Isso acontece porque novos títulos passam a oferecer rentabilidades mais atrativas, tornando os antigos menos competitivos.
Por outro lado, se os juros caem, os títulos mais antigos se valorizam, já que sua remuneração fixa se torna mais vantajosa em comparação com as novas emissões.
Quais investimentos sofrem marcação a mercado?
A marcação a mercado pode estar presente em diferentes investimentos, especialmente em ativos financeiros negociados no mercado secundário ou que integram carteiras de fundos. Veja abaixo os mais comuns:
Tesouro Direto
Os títulos do Tesouro Direto, sobretudo os prefixados e os indexados à inflação, são marcados a mercado diariamente. Por isso, o valor exibido no extrato pode variar bastante, dependendo do cenário de juros.
Além disso, se o investidor mantiver o título até o vencimento, receberá a rentabilidade prevista na contratação, conforme as condições daquele título. Portanto, as oscilações de preço durante o período não alteram essa remuneração contratada no vencimento.
CDBs e outros títulos de renda fixa
CDBs, LCIs, LCAs e outros títulos privados podem ter seu valor atualizado de diferentes formas, conforme as características do título, as condições de negociação e os critérios adotados pela instituição.
Por isso, é importante verificar como o investimento é contabilizado e quais são as condições para resgate ou negociação antecipada.
Debêntures
Por serem títulos de dívida emitidos por empresas, as debêntures negociadas no mercado secundário passam por marcação a mercado obrigatória nas plataformas de investimento, conforme diretrizes da ANBIMA.
Assim, além da taxa de juros global, mudanças na percepção de risco de crédito da empresa emissora impactam diretamente o preço exibido no extrato.
Fundos de investimento
Nos fundos de investimento, a marcação a mercado é aplicada aos ativos que compõem a carteira, refletindo-se diretamente no valor da cota. Por isso, é comum observar oscilações diárias, mesmo em fundos considerados mais conservadores.
Essa prática contribui para uma avaliação mais atualizada da carteira, já que os ativos são contabilizados de acordo com seus valores de mercado.
Como a marcação a mercado afeta seus investimentos?
A marcação a mercado pode gerar tanto ganhos quanto perdas temporárias na carteira do investidor, dependendo do comportamento das taxas de juros e das condições econômicas. Por isso, é natural ver o saldo de aplicações de renda fixa subir e descer ao longo dos dias.
Esse efeito costuma preocupar investidores menos experientes, que podem interpretar uma queda pontual como um prejuízo definitivo.
No entanto, em títulos com rentabilidade definida e mantidos até o vencimento, as oscilações de preço ao longo do período não alteram a remuneração prevista nas condições de contratação.
Portanto, o impacto da marcação a mercado é especialmente relevante para quem vende ou resgata o investimento antes do vencimento. Nessas situações, a venda ocorre pelo valor de mercado, que pode estar acima ou abaixo do esperado.
Como acompanhar a marcação a mercado dos investimentos?
Para acompanhar a marcação a mercado, você deve seguir estes passos:
1. Consulte o preço atualizado do ativo
A maioria das corretoras e plataformas de investimento disponibiliza o valor atualizado dos ativos diariamente. Consultar esses dados com frequência ajuda a entender a evolução real da carteira, e não apenas o valor de compra.
2. Avalie o cenário de juros
Como as taxas de juros influenciam diretamente a marcação a mercado, é importante acompanhar as decisões do Banco Central e as expectativas do mercado. Assim, fica mais fácil compreender os movimentos de alta ou queda nos preços dos títulos.
3. Considere o prazo e o objetivo do investimento
Antes de se preocupar com oscilações de curto prazo, avalie se o investimento faz parte de uma estratégia de longo prazo. Dessa forma, é possível relativizar as variações diárias e manter o foco no objetivo original.
Como usar a marcação a mercado a seu favor?
Embora a marcação a mercado seja vista por muitos investidores como um risco, ela também pode representar uma oportunidade para investidores mais atentos.
Por exemplo, quando as taxas de mercado caem, títulos prefixados já emitidos podem se valorizar. Nesse cenário, o investidor pode vender o título por um preço superior ao que pagou, realizando um ganho.
Além disso, entender esse mecanismo permite montar uma carteira mais diversificada, considerando diferentes características de liquidez, prazo e exposição às oscilações de mercado.
Dessa forma, o investidor consegue reduzir a volatilidade geral da carteira, sem abrir mão de boas oportunidades de rentabilidade.
No entanto, você não deve utilizar a marcação a mercado para tomar decisões precipitadas diante de oscilações pontuais. O ideal é sempre alinhar as escolhas de investimento ao seu perfil, prazo e objetivos financeiros.
Esteja atento aos seus investimentos com a assessoria da Mosaico Investimentos!
Entender a marcação a mercado é fundamental para investir com mais segurança e evitar decisões baseadas em oscilações momentâneas.
Com o time da Mosaico Investimentos, você conta com uma assessoria especializada para entender o comportamento dos seus ativos e tomar decisões mais alinhadas aos seus objetivos e ao cenário de mercado.f
